目前市場(chǎng)上共有3只建材ETF，其中中泰基金建材ETF規(guī)模最大。

建材ETF追蹤中證全點(diǎn)建材指數(shù)，包含建材藍(lán)籌股下的龍頭公司，增持包括東方雨虹、海螺水泥、北新建材、旗濱集團(tuán)、建龍五等。

近期，建材行業(yè)有所下滑。 消息面，央行、國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于延長金融支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展新政期限的通知》，將適用期限延長至12月31日， 2024年，要求各金融機(jī)構(gòu)落實(shí)支持剛性和改善性住房需求政策，保持合理適度的房地產(chǎn)融資，加強(qiáng)對(duì)保交房的金融支持。 預(yù)計(jì)這將提振市場(chǎng)信心，并繼續(xù)為保交樓提供資金支持。

保交樓進(jìn)度直接關(guān)系到資金到位情況，竣工數(shù)據(jù)高增長支撐產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇。 預(yù)計(jì)，隨著“保交樓”進(jìn)度持續(xù)推進(jìn)，預(yù)計(jì)開工端將維持較快下滑，房地產(chǎn)后周期建材有望率先受益。

上周，建材企業(yè)密集披露業(yè)績預(yù)告。 總體來看，建材藍(lán)籌二季度業(yè)績壓力可能較大。 2023年Q2業(yè)績改善的公司可能主要受到原材料成本壓力上升以及2022年Q2基數(shù)較低的影響。藍(lán)籌股主要分布在消費(fèi)建材，水泥、混凝土及其制品的業(yè)績壓力，以及玻璃纖維的價(jià)格一直都比較高。 下半年建材需求面仍面臨較大分歧，但業(yè)績基數(shù)較高，消費(fèi)建材仍有望在次藍(lán)籌股中呈現(xiàn)較好的alpha。 有望迎來業(yè)績復(fù)蘇。

中銀期貨表示，公司零建筑裝修同比呈現(xiàn)強(qiáng)勁勢(shì)頭，建材消耗或?qū)⒅鸩礁纳啤? 6月份社會(huì)零建裝修分項(xiàng)環(huán)比增長6.9%，5月份環(huán)比增長14.6%。 在今年同期基數(shù)較高的情況下，6月環(huán)比跌幅反彈7.8%，顯示零售端建筑裝飾需求明顯改善，消費(fèi)建材或?qū)⒅鸩绞芤妗?/p>

天風(fēng)期貨發(fā)布研報(bào)稱，下半年房地產(chǎn)新政仍有可能。 當(dāng)前傳統(tǒng)建材的預(yù)期和基本面已接近歷史相對(duì)峰值。 如果新政策反彈，有望推動(dòng)房地產(chǎn)連鎖品種的預(yù)期修復(fù)。 新興建材的需求結(jié)構(gòu)相對(duì)多樣化。 部分品種產(chǎn)業(yè)化較為成熟，重點(diǎn)下游具有良好的增長潛力。 但順周期品種需求預(yù)計(jì)將迎來低迷，目前估值優(yōu)勢(shì)或已逐漸顯現(xiàn)。 中長期來看，龍頭企業(yè)已啟動(dòng)渠道轉(zhuǎn)型，規(guī)模效應(yīng)有望帶動(dòng)行業(yè)集中度持續(xù)提升。 消費(fèi)建材仍是建材藍(lán)籌股的首選賽道。

國信期貨表示，本輪調(diào)整加速了行業(yè)洗牌。 去年以來，復(fù)蘇不及預(yù)期，供給側(cè)進(jìn)一步加速出清。 優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提高逆市占有率，降低疊加成本。 盈利水平有望繼續(xù)提升。 關(guān)注優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)連鎖公司年報(bào)業(yè)績及地產(chǎn)連鎖新政策的博弈機(jī)會(huì)。 年中房地產(chǎn)鏈條相關(guān)標(biāo)的市值已處于歷史高位，受益于現(xiàn)有需求的支撐以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的改善，仍有很大的增長空間高質(zhì)量細(xì)分市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。

中郵期貨認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和新政放寬，房屋及二手房市場(chǎng)銷售端有望持續(xù)向好，推動(dòng)消費(fèi)建材基本面恢復(fù)。 短期來看，C端和小B端消費(fèi)建材需求將率先復(fù)蘇，龍頭企業(yè)訂單和出貨量有望持續(xù)改善。 從中長期來看，消費(fèi)建材龍頭在規(guī)模和渠道方面優(yōu)勢(shì)明顯，出清中小企業(yè)、提升龍頭市場(chǎng)份額的邏輯將持續(xù)演繹。

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